摘要：2020年初突如其来的新冠肺炎疫情给全国上下带来巨大冲击，中小微企业因此也陷入复杂的经营和财务困境当中，同时对经济局势以及金融业发展来说都有一定的风险。在现有研究的基础之上，通过分析因中小微企业陷入困境可能引起的金融风险，并且以供应链金融的模式，探寻缓解中小微企业困境和尽量降低金融风险的对策。

　　关键词：金融风险;中小微企业;疫情;供应链金融

　　0 引言

　　2020年初，由新型冠状病毒引起的肺炎疫情在全中国爆发，给各行各业带来了强烈冲击，我国金融市场在此次疫情中也面临巨大挑战。中小微企业作为推动经济发展的重要力量，也面临着种种困境，由此引发的金融风险问题不容小觑。本文将在中小微企业可能陷入困境的背景下，浅析由此可能引发的金融风险，并给出相应对策。

　　1 文献综述

　　中小微企业主要面临经营困境和财务困境。经营困境指由疫情影响，企业陷入产出和销售两难的境地。财务困境指由企业经营状况不乐观，引起资金流短缺、还贷难融资难等问题。当前，全球的商业信心不高，预计2020年，全球经济将大概率衰退，甚至出现负增长。从长远来看，我国金融体系结构相比非典时期已经完善和稳定了许多，长期的稳定形势应该不会受到严重的影响。所以在把控金融机构风险的同时，解决短期金融行业的的问题和危机，国内金融运行总体情况恢复正常水平的可能性还是比较大的。

　　当前研究主要站在中小微企业角度分析困境，或深入探讨疫情对经济的影响。缺少从中小微企业出发，探讨可能引发的金融风险，并利用供应链金融模式研究对策。后文对于特殊时期下的普遍问题，以供应链金融当中的“融通仓”模式和库存融资模式[7]分析，从问题中寻对策。

　　2 可能引起的金融风险

　　疫情影响可能给金融机构带来信用风险、流动性风险、国家风险一系列联动反应。例如若银行不能如期收回贷款，银行的资金就可能出现短缺，对银行的正常运转产生影响。中小微企业的融资难，给自身的经营带来困难，也降低了银行资金流动性，陷入了双方停滞的窘境。

　　3 以供应链金融的模式分析

　　中小微企业陷入困境时，首当其中的就是要缓解可能带给金融机构的信用风险，以免发生风险传导，引发更加严重的金融危机。

　　3.1 利用库存融资模式分析

　　疫情期间，众多厂家出现在仓库挤压商品的情况，面临倒闭危机，偿还贷款能力低，增加银行的信用风险。若这部分仓储资金未被占用，可以缓解企业资金流动困难和资金紧张的状况。

　　将企业的库存商品赋予贷款抵押职能，部分企业滞销产品可重新为企业带来价值。若可申请到仓储的商品进行抵押的贷款，拓宽贷款方式，也对疫情下的中小微企业复苏起积极作用。

　　3.2 利用“融通仓”模式分析

　　朱道立提出的“融通仓”是将物流服务、金融服务、中介服务和风险管理服务以及这些服务间的组合与互动联系在一起。通过企业、银行和物流公司配合，企业在出货时就可以收到大部分的货款，增强企业的资金流动，也加强银行资金运转，降低金融风险。

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　　对于企业来说，转嫁了应收账款的坏账风险，让企业内部的资金流快速高效地运转;对于银行来说，一方面增加了资金流动，另一方面可缓解企业的财务紧张、改善运营状况、提高企业还贷的信用水平，有效降低信用风险。

　　4 结论及对策分析

　　疫情时期中小微企业面临的最主要的困境就是资金流紧张。若能缓解这一问题，就能有效改善中小微企业目前困境，减少金融行业信用风险，降低因此出现风险联动的可能性。

　　4.1 赋予库存商品贷款抵押的职能

　　大量积压在仓的商品一旦赋予了贷款抵押的职能，这批货物就可以在特殊情况或紧急状况下，为陷入财务危机的中小微企业申请到银行的贷款。

　　通过仓储商品自身价值抵押，缓解中小微企业在新冠肺炎疫情影响下融资难上加难的局面。

　　4.2 加强与金融机构的合作，通过互助型金融服务降低风险

　　积极与金融机构进行协商，通过供应链金融模式下的平台，将银行和中小微企业连结起来，一方面可以缓解中小微企业的融资难问题，另一方面也增加银行资金流动性，并减少可能引发的信用风险。

　　合理运用国内发展较好、信用水平较高的物流公司资源，银行也可以考虑提供这类服务，实现中小微企业、银行、物流公司的合作。当企业商品售出时，可将货物权转让给银行，银行预支一定比例的货款给卖方，当物流公司将商品送至买方时，买方向银行付款，完成支付后银行将货物权放给信用良好的买方。即使买方没有支付货款的能力，银行有权将商品在市场内进行拍卖，保持银行资金流动性。通过缓解中小微企业资金紧张的状况，降低金融机构自身承担的风险。

　　4.3 加强互联网信息技术开发，发挥电子商务在金融中的作用

　　利用互联网手段，拓宽商品销售渠道。例如云超市、电商平台、直播带货等，打破地域限制，扩大需求，提高企业销售额。

　　对于服务或旅游等行业的企业，可考虑转变经营方式，由线下转为线上，提倡分餐制、云旅游等，灵活拓展业务渠道。

　　4.4 合理运用宏观政策优惠，为自身谋求福利

　　国家在这一特殊时期积极出台财政政策，如发行一百万亿元的抗疫特别国债，其有一定促进中小微企业发展的作用，也可以避免由于增发货币而出现通胀隐患。优化调整信贷结构和金融资源配置，从而降低金融风险。

　　利用资金向地方政府贷款、通过开发性(政策性)银行实施委托贷款或设立专门基金，提高抗疫特别国债资金的投资有效率，从而也为融资困难的中小微企业谋求福利。——论文作者：尹珑鹤